对经营风险的机构来说,不良资产始终是个敏感晦涩的话题,即使是手握物权和债权两项权利的融资租赁公司也不例外。从理论上说,租赁物权大于债权,不良资产可依靠租赁物的变现来弥补,前提是租赁物的退出、变现渠道通畅,但实际上该前提并不稳固。为处置不良资产,租赁公司只能见招拆招,或自行消化、或剥离出表。
1、不良资产处置基本流程

一般不良资产项目处置周期在2年左右,涉及投资者、投行、收购主体、资产管理公司等主体,亦会涉及律师事务所、会计师事务所及券商等中介服务机构。

不良资产处置的基本流程如下:

1.筛选拟处置不良资产。资产管理部门根据检查管理对不良资产评估结果,确定拟处置不良资产。

2.专项尽职调查、评估。不良资产投资方基本上都要委托律师事务所、会计师事务所查阅资产档案材料,进行尽职调查和评估。

3.确定不良资产处置方案。资产管理部门会同风险控制、法律事务等部门拟定审核确定不良资产处置方案。

4.内部决策及外部批准程序。企业根据章程及其他文件规定,通过股东会、董事会决议等形式对不良资产处置方案决策通过;涉及上市公司的,还应按上市规则履行相应披露程序;涉及国有、公共不良资产处置的,还应报批国资等监管部门批准。

5.拍卖、竞标、竞价转让或协议转让。有意向的投资方会与不良资产企业进行谈判,就交易价格、交易结构及处置方案等进行协商并签署协议予以确定;涉及国有、公共不良资产处置的,还应采用拍卖、竞标、竞价等公开处置方式。

6.支付处置款并向各债务人发出书面通知。

7.办理不良资产(实物、债权、股权等)交割,相关档案移交,对不良资产进行最终处置。

2、不良资产处置方式

01、直接追偿

融资租赁公司可采取直接向承租人进行催收追偿、行使担保权或取回租赁资产另行处置,以及通过诉讼(仲裁)、委托第三方追偿等手段直接追偿。

该处置方式适用于承租企业虽经营困难,但尚未完全丧失还款能力,具备一定偿债来源的情形。直接追偿方式具有成本低、效率高和难度大、手段有限的特征。通过专项催收或诉讼追偿,加大承租人的履约力度,也可避免其他处置方式中尽职调查及报批等成本投入及繁琐手续,但会因国内信用体系不完善,承租人恶意逃避债务等因素影响追偿效果。

直接追偿方式的具体实施关键是多方面增强承租人、担保人的履约动力,如违约成本、商誉、长期合作机会等,尽可能创造谈判条件,迫使承租人及担保人还款。采取诉讼手段的,应选择好诉讼时机、方式和标的,做好诉讼准

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